LIC住房融资股票：这是买吗？什么轴Capitalsaid.

时间：2021-08-25 16:27:02 来源：

我们与管理局界定（LICHF）的管理互动，以获得商业和需求前景的更新。贷款增长保持稳定在15％Y-O-Y，并计划在2018财年撤销500亿卢比。inpidual和非唯一贷款之间的拆分可能保持稳定，而实惠的段是目睹强大的牵引力（在较小的基地上）。随着近期滑动的一些资产，逐步提高，逐季度可能会看到回收率/升级。由于最近的速率减少（May'17中的PLR减少），Q2的底线幅度;然而，从减少增量借贷成本的效益提供支持（增量和实际资金成本之间的100个BPS差异）。鉴于Lichf充分利用资本化（第1级比例为13.4％），没有立即提高资本筹划计划。Lichf交易于2.2倍FY19E PBV。保持购买。

Lichf是我们在住房财务步伐和最近三个月内的价格矫正的首选选择，提供了一个不错的入口点。我们相信，尽管核心盈利能力适度，Lichf的商业模式可以在19财年提供18％的ROE。因此，鉴于开发人员贷款的份额低4％，LAP投资组合的简介是独一无二的，资产质量风险有限。在RICHF上维持购买，TP为790（2.7倍FY19E P / ABV），暗示了CMP的20％。管理层预计拒绝5000亿卢比，并在2018财年贷款增长率为15％。总体而言，印度西/南部/东部地区的贷款需求很大。然而，来自印度北部的需求虽然弱者优于前几个季度。近83：13：4在Q1FY18中的份额分享，在Q1FY18中的份额，在近期可能仍然仍然或多或少相似。

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