在RS1,190的目标价格上维持emami的“持有”

时间：2021-09-10 19:27:01 来源：

eMAMI的Q2FY18 LTL收入和EBITDA分别增长了13.9％的Y-O-y和14.9％的Y-O-y。Q2FY18恢复由核心品牌领导。然而，批发重型Kesh King失望了。价格徒步旅行2-2.5％，广告的节省花费辅助保证金。新发射的步伐应该在H2FY18中接受影响利润率。因此，批发和强冬季的恢复较高的保证金仍然是一个关键的受监控。维持“持有”目标价格为1,190卢比。Emami在Q1FY18中的18％同比增长的卷中恢复了10％的卷，从18％的逢低，通过重新储存在交易中。关键是核心品牌的增长，带有Navratna，公平，帅气和博普拉斯目睹双数，卷升高的增长。国际业务达到22％的Y-O-y增长。Kesh King（批发75％的销售）对16％的Y-O-y Dip-Huvr的Idulekha令人失望，目睹了良好的牵引力。医疗保健范围表现良好，虽然管理层仍然持乐观态度，但良好的增长效果良好;即将推出的新发布的性能仍然是一个受监控的关键。

尽管输入价格上涨，但埃马米的整体EM篮子仍然舒适。它看到了82个基点Y-O-Y在毛利率中的扩张，2-2.5％在冬季投资组合中徒步旅行也有所帮助。在可比的基础上，整体边距扩大了202个基点，通过广告花费的节省，下降了127个基点Y-O-y。我们预计广告花费以新的发射领导，特别是在新的奶油头发彩色部分的医疗保健范围和进入。EMAMI在H2FY18中维持了16-17％的Y-O-y顶线增长的指导。恢复趋势一直在地区的佩蒂生成 - 北印度恢复得比印度南部更快。CSD通道浸渍20％Y-O-Y，但它是稳定的;现代贸易达到40％的Y-O-Y增长。75％的重新放养已经发生在贸易中。

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