维持在Vedanta上的“买入”，目标价格为Rs425
我们将Vedanta的（VEDL）收购静电钢（ELS）作为近期的价值累积，如：i）与最近的交易相比，546美元的EV / T显着降低; ii）通过俘虏铁矿石使用和容量升压的EBITDA / T吸收潜力;和iii）扩大超过2.51MTPA的机会。假设EBITDA / T率为6,500-7,000卢比，涨幅和铁矿石自给自足，我们设想VEDL股东的回报率在20％和25％之间。使用425卢比的TP保持“购买”。
我们将VEDL收购ELSS作为其在铁道空间的第一步，这是以正确的价格和时间来到的。在相对便宜的546美元/吨，收购成本明显低于Elss工厂的750美元/吨，并且当其现有产品范围取得需求牵引力时，即在一系列中。我们在目前的EBITDA / T达到65-70美元的价格上涨30-35 / t的上行潜力：i）能力斜坡高达1.51mt; ii）在Jharkhand的Vedl 10MTPA矿的潜在俘虏铁矿石; 3）通过估计的170-200Mn投资，容量增加到2.51MTPA。
郑重声明：文章仅代表原作者观点，不代表本站立场；如有侵权、违规，可直接反馈本站，我们将会作修改或删除处理。
相关阅读
猜你喜欢
-
维持在Vedanta上的“买入”，目标价格为Rs425
2021-11-21 -
维持在Vedanta上的“买入”，目标价格为Rs425
2021-11-21 -
维持在Vedanta上的“买入”，目标价格为Rs425
2021-11-21 -
现在甚至美国石油违反了70美元的桶标，但汽油，柴油价格在第14天保持不变
2021-11-21 -
现在甚至美国石油违反了70美元的桶标，但汽油，柴油价格在第14天保持不变
2021-11-21 -
PE投资于三月均飙升至40亿美元，达到40亿美元，称
2021-11-21 -
石油从收益中拉回;欧佩克说苍桂结婚
2021-11-20 -
石油从收益中拉回;欧佩克说苍桂结婚
2021-11-20 -
石油从收益中拉回;欧佩克说苍桂结婚
2021-11-20 -
我们预计原油价格将保持余数
2021-11-20 -
我们预计原油价格将保持余数
2021-11-20 -
我们预计原油价格将保持余数
2021-11-20 -
我们预计原油价格将保持余数
2021-11-20 -
我们预计原油价格将保持余数
2021-11-20 -
一周高的债券产量;卢比落到新鲜的7-mthlow
2021-11-19
2021-11-21
国际经济
