Voltas股票上调为“销售”，TP达到415卢比克

时间：2021-07-27 14:27:00 来源：

通过LG的侵略性逆变器-AC定价逐步取消，统一的蜜蜂来自CY2018废除了逆变器-AC的关键营销叙事，并促进了GST促进行业增长的关键营销叙述是肯定的。但这些不足以抵消在更现实的市场份额和保证金假设上降低Arcelik JV的估计。从卡塔尔的地缘政治活动中，UCP的市场份额，毛利率和EMP合同存在进一步的下行风险。我们降级为销售，以415卢比的重新计算。

房间交流行业的竞争动态被设定为在接下来的六个月内进行重大变化，该六个月由逆变器ACS竞争的竞争焦点增加，2018年1月1日的蜜蜂评级表以及GST的实施。最近与中型AC参与者的互动表明LG已成功退出固定速度交流市场。它还能够通过使客户购买逆变器模型来保护市场份额。所提供的折扣被视为季节性计划，并以来已被撤回侵略性定价。这应该减轻像Voltas这样的同伴的价格压力。即将到来的蜜蜂评级的变化将使差动星等级取消逆变器和非变频器类别。这将改变逆变器模型的营销叙述 - Voltas积极，在非变频器空间中保持其战略立足点。房间ACS的28％税率将具有净2-3％的影响（与当前）影响，但它将使玩家更容易在其区域股权之外冒险。

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